Трейдери переключаються з зерна на нішеві культури

Прибутки від операцій з провідними зерновими культурами впали після того, як фермери почали вирощувати більше, ніж потребує світовий ринок. Цей період триває 4 роки поспіль. Це спонукало фірми на кшталт німецької BayWa AG шукати інші ніші, наприклад, помідори чи органічні зернові, де прибутки вищі. Інші взялися за більш дорогі продукти переробки або безглютенові продукти.

«Загалом торгове середовище для сільгосппродукції дуже складне. Це було нормою протягом останніх двох років, а цього року може перетворитися на проблему», – говорить засновник і керуючий партнер консалтингової фірми Lambert Commodities Жан-Франсуа Ламбер.

На його думку, це поганий сигнал для трейдерів, які «наростили жирок» під час буму останнього десятиліття, коли ціни росли разом із попитом із боку населення світу, яке зростало в кількості і добробуті.

Поки найбільші фірми, що торгують величезними обсягами зернових, можуть спостерігати обмежений вплив на їхні прибутки з боку нішевих культур, дрібні й середні трейдери можуть заробляти більше.

«Брокерська контора з італійського міста Реджо-Емілія Grain Services Srl отримує близько 30% своїх доходів за безглютенові, органічні та нішеві продукти, зокрема кіноа, рис, амарант і сочевицю, навіть попри те, що на них припадає всього 7% з 1,5 млн т продукції, яку фірма перепродує», - розповів керуючий директор Grain Services Srl Андреа Каньолаті.

Безглютенові продукти

Споживчий попит робить безглютенові та органічні продукти одним із найбільш динамічно зростаючих сегментів ринку. Виробництво безглютенових продуктів щорічно росте на 10%, а обсяги продажів у світі до 2020 року можуть збільшитися до $7 млрд/рік.

Німецька BayWa, що підтримувала операції з зерном тільки щоб прозвітувати про збитки свого торгового підрозділу торік, переключається на органічну і тепличну продукцію. Фірма відкрила підприємство з вирощування й торгівлі преміальними помідорами в ОАЕ.

Французька група Soufflet, найбільший приватний покупець зерна в Європі, береться за торгівлю бобовими та інвестує в виробництво готових до споживання бобових культур.

Навіть такі гіганти галузі, такі як Glencore і Bunge, в попередні 2 роки увійшли або розширили свою присутність  сегментах, де обсяги торгівлі менші. Bunge, яка була торговою компанією 200 років, купила виробника оливкової олії в Туреччині, а Glencore торгує нею ж із мадридського офісу. Це малі операції для таких великих фірм – лише невеликий доважок до їхніх основних операцій із зерном. За даними FAO, обсяги світового імпорту бобових, включаючи боби, сочевицю і нут склав менш ніж 6% світового імпорту пшениці в 2013 році.

«Нішеві ринки все ще занадто малі, щоб зацікавити потужних гравців. Це не ліквідні ринки», - сказав генеральний директор Amsterdam Commodities NV Ерік Ріткерк (відомий трейдер горіхів і спецій. – Ред.)

Кращою стратегією для провідних фірм може бути розширення за рахунок більш дорогих продуктів переробки і робота зі споживачами, розташованими далі по ланцюжку постачання. Bunge закінчує розробку плану будівництва заводу з переробки сої у США, що дозволить збільшити реалізацію соєвих шроту та олії. Cargill розширила свій бізнес із виробництва кормів і купила шоколадний бізнес у Archer-Daniels-Midland.

Великий французький кооператив, що займається основними зерновими культурами – Axereal – також робить ставку на ріст попиту на пиво і розширює свій солодовий завод у бельгійському Антверпені до масштабів найбільшого в світі.

Інші продовжують працювати з зерном там, де відчувають потенційний рост, поки ціни на кукурудзу й пшеницю досягли дна в цьому році після чотирьох років поспіль спаду. ED&F Man Holdings розширює зернову торгівлю в регіоні Чорного моря та Китаї. Glencore має свої види на США, а Bunge просувається в Канаду. Дехто, наприклад китайський гігант Cofco, просто притримав свої амбіції.

Навіть помідорний проект BayWa, що передбачає 15 га теплиць у пустелі, шукає можливості потрапити в струмінь високого попиту на Близькому Сході.

«Великі корпорації збільшать свою присутність на ринках, що розвиваються, де все ще є можливість для отримання прибутків або експлуатації конкурентних переваг. Масштаб важливий, оскільки вони продовжуватимуть торгувати великими партіями», – розповідає консультант варшавської фірми InfoGrain та колишній зернотрейдер Мирослав Марциняк.