Локальний попит підняв ціни на соняшник в Україні на тлі стриманого зовнішнього ринку

Аналітики компанії Spike Brokers надали звіт щодо тенденцій на ринку олійних культур та продуктів їх переробки станом на 29 травня.

Ринок соняшнику: локальний попит та підготовка до нового сезону

Український ринок соняшнику завершив звітний тиждень із незначним підвищенням цінового рівня. Закупівельні ціни на базисі CPT Паритет Одеса зафіксувалися на позначці 742 долари за тонну з урахуванням ПДВ, що свідчить про тижневе зростання на 3 долари порівняно з попереднім показником 739 доларів.

Ця динаміка носить суто внутрішній характер. Помірне підвищення цін пов'язане з активною конкуренцією обмеженої кількості переробних підприємств, які намагаються викупити залишки пропозиції насіння соняшнику на внутрішньому ринку. Водночас значна частина заводів країни вже зупинилася на планову профілактику або перебуває у процесі підготовки потужностей до приймання та переробки насіння ріпаку нового врожаю.

Зовнішній ринок соняшникової олії не надав вагомих передумов для агресивного перегляду вартості сировини всередині України. На європейському ринку (FOB Північна Європа) контракти на липень-серпень укладаються на рівні 1 500 доларів за тонну, втративши за тиждень 10 доларів відносно попереднього орієнтиру в 1 510 доларів. Це суттєво обмежує можливості українських переробників підвищувати закупівельні ціни без паралельного подорожчання готової продукції.

Старт торгів по соняшнику нового врожаю відбувається з відчутним дисконтом, який сягає до 60 доларів з ПДВ. Перші форвардні індикації озвучуються на рівні 660 доларів за тонну з урахуванням ПДВ на умовах доставки до переробного заводу.

Обсяги експорту продуктів переробки соняшнику за період з 1 по 28 травня склали:

• соняшникова олія — 382,6 тис. тонн;
• соняшникова макуха — 276,0 тис. тонн.

Основними географічними напрямками для збуту української соняшникової олії у травні стали Іспанія (72,7 тис. тонн), Індія (61,1 тис. тонн), Італія (42,7 тис. тонн), Ірак (34,3 тис. тонн), Нідерланди (27,7 тис. тонн), Франція (18,7 тис. тонн) та Саудівська Аравія (18,3 тис. тонн).

Ріпак

Сегмент ріпаку опинився під впливом двох суперечливих факторів: стриманої біржової динаміки та сильних цінових позицій фізичного ринку готової продукції в Європі на найближчі місяці.

Форвардна крива ріпакової олії демонструє інверсію, за якої спотові обсяги та липневі контракти торгуються із суттєвою ціновою премією відносно серпневих позицій. Це створює неоднозначні умови для переробного сектору: заводи, що працюють на поточному спотовому ринку, мають високу маржинальність завдяки дорогій олії, проте оцінка майбутнього врожаю вже базується на значно нижчій серпневій базі олії та обережних оцінках на біржі MATIF.

Форвардні ціни на ріпак нового врожаю (базовий вміст олії 40%) з поставкою та відвантаженням у серпні-вересні озвучуються на таких рівнях:

• умови DAP Німеччина — близько 530 євро за тонну;
• умови FCA Чоп — близько 475 євро за тонну.

Загальний обсяг українського експорту ріпакової групи за період 1–28 травня склав 122,3 тис. тонн насіння ріпаку та 26,5 тис. тонн готової олії. Ключовими покупцями сировини виступили Бельгія (59,2 тис. тонн), Німеччина (35,8 тис. тонн), Нідерланди (22,6 тис. тонн) та Чехія (4,6 тис. тонн).

Соя: ціновий розрив між американськими та європейськими індикаторами

На ринку сої зафіксовано розходження між трендами американських бірж та європейського фізичного ринку рослинних олій. На Чиказькій біржі (CBOT) вартість соєвої олії продемонструвала висхідний рух, піднявшись до 75,15 центів за фунт. На противагу цьому, європейські індикації на базисі FCA Гамбург просіли: вартість соєвої олії на червень впала до 1 155 євро за тонну, а на липень-серпень — до 1 145 євро за тонну.

Внутрішній український фізичний ринок відреагував на зовнішні коливання стримано. Закупівельна ціна на українську сою з ГМО на базисі CPT Паритет Одеса залишилася стабільною і наприкінці тижня зафіксувалася на рівні 500 доларів за тонну з урахуванням ПДВ (денна зміна відсутня, а у тижневому порівнянні зафіксовано мінімальне коригування з рівня 501 долар).

Сумарні показники експорту соєвої групи з України за період з 1 по 28 травня склали:

• соєві боби — 190,6 тис. тонн;
• соєва макуха — 128,1 тис. тонн;
• соєва олія — 39,8 тис. тонн.